Los Índices de Estados Unidos y de Europa caen de media un abultado 6,7% en una semana negra, siendo el DAX con un increíble -8,61% el peor y el Nasdaq con un -5,51% el menos malo, mientras que nuestro Ibex pierde un 6,4%.
El Ibex no fue capaz de superar el techo de su canal bajista, parecía que se resistía a caer, pero finalmente ha sucumbido a su fuerza principal bajista.
Ahora está en la zona media-baja del canal. Los mínimos del canal están en la zona de los 6090, por lo que si la próxima semana siguiera la inestabilidad, esa sería una buena zona donde intentar alguna compra especulativa.
En cuanto a valores, pues otra vez la volatilidad de las turísticas ha reinado y una semana más es la que más baja, un 8,78% de media. La semana pasada toco subir más de un 7% con solo un valor cayendo, Amadeus, que esta semana lidera las caídas con un -12,15%. Melia tiene cierta resistencia a la baja en estos niveles y se conforma con perder un 2,63%.
Atención a IAG, porque los resultados del tercer trimestre siguen siendo terribles y acumula en 2020 una pérdidas de más de 5.500 millones de Euros, un ritmo de pérdidas que es muy difícil de soportar. Mientras no cotice por encima de los 1,21€ la acción, es peligrosísimo permanecer en ella, cómo se le ocurra anunciar otra ampliación de capital la podemos ver a la mitad del precio que cotiza ahora.
Los bancos también han bajado con fuerza, aunque el Santander y BBVA pierden menos de un 2% ante la caída media del sector del -6,13%. Es curioso ver las fortísimas caídas de los dos bancos que se van a fusionar, Caixabank y Bankia, por encima del 9%, teniendo en cuenta lo bien que se tomó el mercado inicialmente dicha fusión.
En cuanto al club de los alcistas, se ha comportado realmente bien, con cuatro de sus componentes en positivo, aunque hay que lamentar la expulsión de tres de nuestros miembros, Acciona, REE y Enagas.
Acciona salió cuando perdía en la semana un 6,4% al bajar de los 90€, Enagás al cerrar por debajo de los 19, cuando perdía un 4% semanal, mientras que REE salió al perder el importante soporte en los 15,7€ y se dejaba un 2,3% en la semana.
El resultado del club de los alcistas ha sido de media esta semana del -0,75% y si recogemos las pérdidas de los que ya no están en el club la media sería del -1,6% de resultado negativo, que aun así comparado con el -6,4% del Ibex es un excelente resultado. A nivel individual estos han sido los rendimientos:
Pharmamar (+5,5%), Solaria (+5,7%), Cellnex( +3,89%), Viscofan (+2,75%), Iberdrola (-5,42%), Endesa (-4,56%), Ebro (-4,57%), Gamesa (-3,99%), Arcelor (-6%).
Pharmamar sacó el miércoles una noticia buena sobre un contencioso que tenía en Europa e hizo que subiera cerca de un 10%, aunque a lo largo del día se deshinchó y perdió todo lo ganado, esto ha desconcertado mucho a los inversores, que están empezando a pensar que Pharmamar ya no va a subir nunca, porque cuando hay buenas noticias, acaba por perder rápidamente todo lo ganado. Sin embargo, el hecho de que el jueves, y sobre todo el viernes, contra la debilidad general, se decidiera por subir es una excelente noticia, y puede que muy pronto, ante una noticia positiva, suba con fuerza, y esta vez no se deshinche. Ha confirmado que el soporte en la zona de los 106 es válido y sigue siendo uno de mis valores favoritos.
En Solaria dijimos que tras dos semanas de fuertes caídas y con sendas velas semanales negras, ésta podía marcar niveles un poco inferiores y desde ahí subir, dicho y hecho, acaba la semana con una vela blanca que augura nuevos movimientos al alza y marca un soporte que debería ser fiable en los 15,64
Cellnex muestra un aspecto estupendo, inició la semana superando la resistencia en los 53,8 y tras una semana con algunos vaivenes, acaba en máximos y con pinta de atacar muy pronto sus máximos históricos que están solo a un 3% del precio actual. Es increíble lo bien que funciona confiar en valores alcistas, un valor como éste lleva en 2020 una revalorización cercana al 50% mientras el Ibex pierde más de un 32%.
Y la cuarta protagonista de la semana ha sido Viscofán, que perdió la zona de 55€ saltando todas las alarmas, pero fiel a su condición de valor alcista perteneciente al prestigioso «Club de los alcistas», se revolvió con fuerza al alza, recuperó la zona de 55 y acaba la semana con una vela blanca muy potente el viernes que augura su continuidad en las subidas, tras el fallo bajista que ha dibujado.
Y el resto, pues ha sucumbido a las caídas generalizadas, pero es curioso que ningún miembro del club haya perdido más que la media del Ibex (-6,4%). La peor ha sido la recién incorporada Arcelor, que llevaba un tiempo subiendo y por eso logró entrar en el club, y ha visto cómo llegaba la corrección, pero el aspecto no es malo, y quizás estas correcciones nos den una buena oportunidad de entrada.
En Ebro pasó algo raro en viernes, y es que abrió con un fuerte gap bajista que se llevó por delante cualquier stop vigente, pero no cerró tan mal, por lo que sigue siendo alcista. Ya veremos que pasa en las próximas sesiones, de momento habría que estar cauto en el.
En Gamesa, ya dijimos la semana pasada que podría corregir algo más, pero que el aspecto es bueno, así ha sido, y podemos estar también ante una posibilidad de entrar en un valor alcista después de una corrección.
Y en el sector eléctrico, pues la cosa no ha ido muy bien, Iberdrola y Endesa han seguido corrigiendo con fuerza, y a pesar de ser alcistas, el sector se ve un poco tocado, necesitaríamos alguna buena señal alcista. REE y Enagas lamentablemente han roto soportes muy importantes al igual que Acciona, y ahora, mucho tienen que recuperar para intentar formar parte de nuevo de nuestro amado «Club de los alcistas».
Y del resto del mercado, pues destaca la debilidad de un puñado de valores que han perdido mínimos anuales y se siguen desplomando, como Merlin Prop, Telefónica, Repsol o Indra, que lidera las caídas del Ibex esta semana con un -15,5%.
Se sigue demostrando una semana más que la inversión en valores alcistas y sobre todo la NO inversión en valores bajistas es la clave del éxito para salir victoriosos en estos turbulentos mercados que nos han tocado vivir.
Y esta filosofía se ve reflejada en el fondo que asesoramos. Aquí, Pepe Baynat, cómo analista independiente se expone, demostrando su gestión, en un fondo de inversión, el Esfera Chartismo Global Multidireccional (Código ISIN: ES0131462121), que sigue comportándose de manera excelente, aprovechando las oprotunidades del mercado, pero sobre todo manteniéndose a resguardo de las constantes trampas de las bolsas, por lo que en un año en el que el Ibex ( y el fondo ha invertido más del 70% en el Ibex) pierde más de un 32%, nuestro fondo tiene una rentabilidad positiva por encima del 11%. entra en la sección de «Nuestro Fondo» para tener más información.
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